Auch wenn es nicht ganz den Ruf des Investmentbankings hat, ist die Vermögensverwaltung immer noch einer der prestigeträchtigsten und begehrtesten Bereiche im Finanzwesen. Viele Hochschulabsolventen und erfahrene Fachkräfte sind begierig darauf, in diesem Bereich zu arbeiten, und es ist ein bevorzugter Ausstiegsweg für Investmentbanker, die eine bessere Work-Life-Balance anstreben, ohne auf die Vergütung zu verzichten. In einem Asset-Management-Umfeld können unterschiedliche Fähigkeiten zum Einsatz kommen. Beispielsweise erfordern Front-Office-Positionen umfassende Kenntnisse der Märkte und Investitionen, während Middle- und Back-Office-Positionen ausgeprägte operative und administrative Fähigkeiten erfordern. Typischerweise sind die Zulassungsvoraussetzungen hoch, da der Wettbewerb intensiv ist. In manchen Bereichen kann Fachwissen über das Finanzwesen hinaus ein wertvolles Gut sein. Beispielsweise sind Kandidaten mit Mathematik- oder Physikabschlüssen häufig für quantitative Strategiepositionen gefragt.
Vorderbüro
Die Geldverwaltung und alle kundenbezogenen Aktivitäten fallen in den Zuständigkeitsbereich des Front Office. Zu den Positionen gehören Portfoliomanager, Research-Analysten, Produktspezialisten und Kundenbetreuer. Dies gilt als das interessanteste Segment des Vermögensverwaltungsgeschäfts. Um einen Job zu bekommen, sind jedoch gute akademische Leistungen, umfangreiche Markt- und Anlagekenntnisse sowie Soft Skills wie Präsentations- und Kommunikationsfähigkeiten erforderlich. Nachfolgend einige Positionen:
Forschungsanalyst
Research-Analysten kümmern sich in der Regel intensiv um die Untersuchung verschiedener Märkte, Sektoren, Branchen und Unternehmen, um Anlageempfehlungen für Portfoliomanager abzugeben. Je nach Erfahrungsniveau, Ausbildung und anderen Qualifikationen können Forschungspositionen Junior- oder Senior-Rollen sein. Vermögensverwalter Basel bieten in der Regel eine Reihe von Produkten in verschiedenen Anlageklassen wie Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Alternativen oder Multi-Asset an. Analysten spezialisieren sich in der Regel nicht nur auf eine bestimmte Anlageklasse, sondern auch auf Sektoren. Kreditanalysten können sich beispielsweise auf Investment-Grade- oder Hochzinsanleihen konzentrieren, während sich Aktienanalysten auf einen Industriesektor wie Finanzen, zyklische Konsumgüter, Versorgungsunternehmen usw. konzentrieren.
Portfoliomanager
Der PM, auch Fondsmanager genannt, ist für die Gesamtverwaltung einer Anlagestrategie verantwortlich. Zu ihren Tätigkeiten gehören der Portfolioaufbau, die Vermögensallokation, die Wertpapierauswahl, die laufende Überwachung und die Neuausrichtung von Portfolios. Dabei handelt es sich in der Regel um sehr erfahrene Anleger, die vor ihrem Einstieg in die Vermögensverwaltung einige Zeit als Analyst gearbeitet haben. Sie berichten in der Regel an den Chief Investment Officer und sind gegenüber einer Reihe interner Gremien wie dem Risikoausschuss rechenschaftspflichtig.
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Middle- und Backoffice
Das Ziel der Middle- und Back-Office-Rollen besteht darin, die Investmentteams zu unterstützen und den reibungslosen Betrieb zu ermöglichen. Zu den Middle-Office-Rollen gehören Compliance-Beauftragter, Risikomanager und Händler, während Buchhaltung und Verwaltung als Back-Office gelten.
Händler
Diese Rolle wird auch als Händler oder Makler bezeichnet und ist für die Ausführung von Aufträgen von Fondsmanagern verantwortlich. Sie handeln mit verschiedenen Instrumenten wie Eigenkapital und Schuldtiteln, stellen Geld- und Briefkurse bereit und sind an Market-Making-Aktivitäten beteiligt. Abhängig von der Gerichtsbarkeit, in der das Unternehmen registriert ist, werden die Händleraktivitäten von den Aufsichtsbehörden reguliert und streng überwacht, um Insiderhandel oder Front-Running zu verhindern.
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Fondsbuchhalter
Fondsbuchhalter nehmen an der Berichterstattung teil und berechnen den Nettoinventarwert (NAV) des Fonds, was bei liquiden Mitteln in der Regel täglich erfolgt. Bei weniger liquiden Strategien kann der Nettoinventarwert auf monatlicher oder vierteljährlicher Basis berechnet werden. Der Nettoinventarwert wird pro Anteil geschätzt und hängt von den Zuflüssen und Rücknahmen im Fonds seit der vorherigen Berechnung ab.